Oliver Wyman, società globale attiva nella consulenza manageriale interamente controllata da Marsh McLennan, e la European Banking Federation (EBF) hanno pubblicato uno studio che analizza il quadro regolamentare e di supervisione del sistema bancario dell’Unione Europea rispetto a quello americano e l’impatto che questo ha sul finanziamento dell’economia e sulla profittabilità delle banche stesse. Secondo il report, una revisione degli attuali requisiti di capitale e processi di vigilanza in linea con quelli osservati negli Usa potrebbe liberare fino a 4 trilioni di euro di capacità di credito, che potrebbero essere utilizzati per finanziare la transizione green e digitale e per accrescere la competitività dell’economia europea.
Gli svantaggi Ue rispetto agli Usa
In particolare, il report mette in un luce come la capacità di concedere crediti del sistema bancario europeo presenti degli svantaggi rispetto agli Usa:
- L’approccio dell’Unione Europea per determinare i requisiti patrimoniali è più complesso, concede al legislatore più discrezionalità e può essere percepito come meno trasparente. L’incertezza che ne deriva è uno dei motivi per cui le banche europee tendono, in media, a trattenere capitale in eccesso. A questo si aggiunga che, generalmente e considerando che il campione è formato da soggetti molto diversi tra loro anche per modello di business, le banche europee devono sottostare a requisiti patrimoniali più severi rispetto alla controparte americana. Inoltre, si prevede che i nuovi requisiti richiesti per attuare pienamente Basilea III e l’aumento delle riserve legate alla questione climatica penalizzeranno più le nostre banche di quelle di oltreoceano.
- I contributi a garanzia dei depositi e per i fondi di risoluzione dell’Ue e dei singoli stati membri sono circa il doppio rispetto a quelli delle banche americane.
- Il settore bancario europeo non riesce a rientrare nel costo del capitale, mentre quello statunitense registra una profittabilità che si attesta sui livelli pre-crisi.
- Nell’Eurozona persistono ancora degli ostacoli strutturali al consolidamento, che impediscono alle banche di creare sinergie tra mercati.
- L’unione del mercato dei capitali Ue è ancora molto indietro e questo impedisce lo sviluppo di un mercato delle cartolarizzazioni che garantirebbe alle banche una capacità di credito molto maggiore.
I cambiamenti da mettere in campo
Lo studio suggerisce che un quadro normativo in grado di bilanciare meglio la promozione della crescita economica, l’incremento della produttività e il mantenimento della stabilità finanziaria, e permetterebbe ai servizi finanziari dell’Eurozona di aiutare l’Unione ad affrontare le sfide attuali. Per questo la European Banking Federation ha stilato un elenco di suggerimenti per le autorità per un aggiornamento del quadro normativo, più favorevole alla crescita:
- I policymaker dovrebbero raddoppiare gli sforzi per completare l’unione bancaria e dei mercati dei capitali. Dovrebbero inoltre semplificare l’attuale regime di risoluzione, troppo complesso e costoso.
- I policymaker dovrebbero anche promuovere il mercato europeo delle cartolarizzazioni, dato che oggi – anche includendo il Regno Unito è 17 volte più piccolo di quello statunitense. Un mercato delle cartolarizzazioni ben strutturato consentirebbe alle banche di avere bilanci meno ingessati e di liberare capitale, trasferendo il rischio sugli investitori
- Le autorità di vigilanza dovrebbero mettere maggiore enfasi nel rendere i processi più snelli ed efficienti (pensiamo per esempio allo Srep – Supervisory Review and Evaluation Process – o agli stress test) ed essere più vigili sulle violazioni della parità di condizioni nei singoli paesi dell’Ue. Mano a mano che Basilea III viene implementato, le autorità devono garantire che le banche dell’Ue non si trovino in svantaggio nella partita globale.
